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半导体、电子设备:适度参与 荐8股

2019-12-04 18:50:20来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:适度参与 荐8股 2016-04-05 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

1、本周核心观点市场指数已经在当下位置横盘整理两周,个股方面依然是延续着上周的相同表现,热点交替,异彩纷呈,总体来看,行业的个股依然表现相当活跃:一季报高成长、年报高送转、IGBT、Amoled、VR零组件等主题标的在本周初回调后都轮番有尚佳表现,炒作意味浓厚的华微电子、波导股份(炒作 60借壳,但公司均已在全景网反馈并不属实)都能算上是本周最为强势的个股,市场资金对于本波反弹的参与热度可见一斑。我们认为在此背景下,可以适度布局,提高行业评级至推荐。

电子作为TMT板块中固定资产占比最重的行业,在年初开始至三月初调整过程中,很多标的的估值目前已经调整至 0倍左右水平(考虑近期反弹),在此基础上,有两点值得投资者关注:1.从过去的六年维度来看,目前电子行业的动态估值确实是处于底部位置,短期不仅相对抗跌,中期资产配置也是具备机会的。2.由于制造业相对不景气,大量的穿透电子类公司都在谋求向传媒、计算机等轻资产信息化的新经济类转型,此类公司一旦转型成功,估值提升空间非常大,存在博弈性配置机会。 .半导体子行业估值一直较高,但其成长逻辑是国家战略性扶持的跨越式发展,因此我们认为估值调整至40倍以下的可能性并不高,近年来每隔几个月国家总能落实一次产业的扶持政策,所以低位布局半导体子行业并中线持有可以说是相当稳健的一种绝对收益的投资方式。

除半导体之外,拥有大量中小市值公司的LED板块由于转型预期强烈,与IGBT、Amoled、VR相关产品制造等都会是市场近期愿意关注的重点子行业。2015年市场对于主题型的炒作胜过成长逻辑,被市场验证过的白马制造业成长股的估值溢价并不高,而符合市场热点的概念股即使短期没有业绩兑现也能拥有较高的估值溢价,2016年市场风格会否有效切换难以提前定论,但业绩拐点+主题热点结合类的个股毫无疑问应该是最为稳健的标的选择。

2、下周重点推荐标的近期我们重点推荐仪电电子、晶盛机电、天通股份、横店东磁、奋达科技,同时我们建议关注水晶光电、中颖电子、欧菲光。

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